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基金资产净值越高

来源:网络整理 编辑:管理员 时间:2020-09-09

    

巴菲特金句:“投资最重要的原则,第一条是保住本金,第二条是保住本金,第三条是记住前两条!”

去年股灾后A股一不好,保本基金就受到热捧,好多小伙伴也在后台咨询保本基金。

小伙伴有需要,小通随叫随到!

这不,小通刚过完年就立马整理了保本基金的7个实用知识,给各位参考。

要注意咯,市面上不同的保本基金的保本条款、额度、适用范围是不同的,小通列举的是普遍情况。大家在购买时,应以该基金的基金合同等法律文件为准。

小通猜大家最关心的问题应该是:保本基金什么情况下可以保本?

先上图!烧脑的内容后面介绍。

一、保本基金收益如何?

保本基金受到热捧,不仅因为A股低迷,更重要的是,它确实表现不俗。

持有一个完整的保本周期:

1、自2003年第一只保本基金面市,至2015年年底,投资者在保本期认购或者过渡期购买并持有到期的,都赚钱了。

2、从2003年6月至2015年12月底,已有27只保本基金至少度过一个保本周期。数据显示,这27只基金在第一个保本周期均取得了正收益,(南京糖尿病门慢看胃病可以报销吗),平均收益率达30.05%。

没到完整的保本周期,在2005年至2015年的11年中,从单个年份看:

1、 牛市收益可观

2、熊市亏损少,仅2008年、2011年出现亏损

3、 震荡市中,收益远超同期市场核心指数

二、我在任何时候买保本基金,都能保本吗?

不是!

保本有两个重要条件的,缺一不可:

1、必须在发行期或过渡期购买

2、必须持有到期

保本基金有54个重要的时间区间、1个时间点,简言之:

发行期:基金的认购期。

申购期(运作期):基金成立后,保本基金开放日常购买业务的时期,也是保本基金的运作期。

操作期:保本周期到期后,进入“到期操作期间”,一般是保本到期日后的3-7个工作日。这期间基金基本不开放申购和转入,可赎回、转出。如果你不做任何操作,基金份额一般会自动进入下一个保本周期。

过渡期:操作期结束后的下一个工作日,到下一个保本周期开始前一个工作日,可以简单理解为“第二个发行期”。

折算日:指过渡期最后一个工作日。保本基金会将该日的资产,算作下一个保本周期的保本金额。

1、对申购期购买的份额,不保本!

部分保本基金在发行期结束、基金成立后,会开放日常申购,投资者可以自由买、卖基金。在这一时期购买的基金,不管持有多久,都是不保本的!

2、对发行期、过渡期购买,但没到保本期限就赎回的份额,不保本!

投资者在发行期、过渡期购买的基金,没到保本期限就提前赎回了,是不保本的。

且针对提前赎回的保本基金,赎回费率普遍较高:

普通基金在赎回时,持有期限不到1年的,赎回费率多为0.5%。

62只3年期的保本基金在赎回时,持有期限不到1年的,有47只的赎回费率为2%。

3、过渡期申购的、从上个保本周期转入的,在过渡期内,不保本!

很多保本基金有这样一句话:“第二个保本周期的保本金额,为基金份额持有人过渡期申购并持有到期的基金份额,在份额折算日的资产净值及其过渡期申购费用之和;上一保本周期转入当期保本周期并持有到期的基金份额,在份额折算日的资产净值。”

保本基金在过渡期可以投资国债等低风险产品,净值会发生变化,保本基金仅对折算日的资产净值和申购费进行保本。

举个例子:

保本基金A的过渡期为2015年3月1日至3月10日,折算日为3月10日。

小明在3月1日花1020元买了该基金,申购费为10元,当日净值为1.01元,买到1000份A基金。

假设折算日净值发生如下变化,保本金额会有不同,而不是对小明投入的1020元保本:

三、保本基金如何“保本”?

保本基金有“三重保障”机制:

保本策略提供技术保障,保证“本”不亏。

基金公司在投资管理过程中,多采用TIPP、CPPI等保本策略,定期计算保本资产的比例,并会动态监控多项风险监控指标,同时担保人也会对指标同步严格监控。

目前市场上主流的保本策略有两种:时间不变性投资组合保险策略(TIPP,Time InVariant Portfolio Protection)、固定比例投资组合保险策略(CPPI,Constant Proportion Portfolio Insurance)。

1. 先用本金的绝大部分购买保本资产,积累“安全垫”,预计这部分资产到期时加上收益能达到基金募集额的100%,达到保证本金安全的目的。

2. 剩下的一小部分用来进行股票等高风险投资。

TIPP策略:

股票等权益类资产赚了,就会把赚的一部分按比例拿出来,投入到债券等固定收益产品中,锁定部分收益。

这种“只上不下”的保险额度调整方式,提供了更高的资金保障,投资者面临的投资风险也更小。

CPPI策略:

债券等低风险资产是固定的,而权益类资产是变化的。基金资产净值越高,权益类资产比重就会越大,可能面临的风险越大。

TIPP策略可防止后续行情不佳时侵蚀前期获利,是更为保守的策略,而收益或低于采用CPPI策略的保本基金。

即使保本策略没能“保本”(目前没出现这种极端情况),出现亏损时:

1)基金公司将以自有资金、风险准备金提供保障

也就是说,保本基金亏损了,基金公司会对符合保本条件的份额进行赔付。

2)第三方担保人保障,为基金的保本承担不可撤销的连带保证责任

如果基金公司无法全额赔付,担保人也要履行赔付责任。

如果基金公司、担保人都没有赔付,持有人可在约定时间内,向双方追偿。

四、既然可以“保本”,为什么我的保本基金还会亏?

我们来看看保本基金亏损的两种情况:

1)保本基金要“保本”,对“时间”约定很严格。

前面提过,不在规定时间上车或者提前下车的份额,都是不保本的,主要包括两种:

发行期、过渡期之外购买的份额;

发行期或过渡期购买、但不到保本周期就提前赎回或者转换的份额。

比如A基金的保本周期为3年,认购期为2012年1月4日,首个保本到期日为2015年1月4日。

如果在2012年5月4日购买(非认购期、非过渡期),即使持有3年,到2015年5月4日赎回,也是不保本的。

如果在2012年1月4日购买的(认购期),在2015年1月4日前赎回的,都不保本。

2)在股市出现暴跌时,保本基金也会出现阶段性亏损。

保本基金有风险,毕竟有股票等高风险资产。

比如2011年上证指数下跌21.68%,保本基金平均跌幅为0.25%。

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